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버크셔 해서웨이 투자 철학, 특징, AI 시대

by 머니 드라이브 2024. 6. 21.
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찰리 멍거와 워렌 버핏의 투자 원칙

 

가치 투자 전략
버크셔 해서웨이 성공의 중심에는 가치 투자 전략이 있습니다. 이는 찰리멍거와 워렌버핏의 투자 원칙에 깊이 뿌리내린 원칙입니다. 이 접근 방식은 강력한 펀더멘털을 갖춘 과소평가된 기업을 연결하고 장기적으로 보유하는 데 중점을 둡니다. 벤자민 그레이엄(Benjamin Graham)의 교육을 통해 버핏은 회사의 자연적 가치를 식별하기 위해 재무제표를 엄격하게 분석합니다. 반면에 찰리멍거는 운영 품질 및 경쟁 우위와 같은 질적 측면을 고려하여 더 넓은 관점으로 이를 보완합니다. 그들은 함께 지속적인 수익성과 성장을 동결시키는 "수익성 있는 도랑"으로 자주 언급되는 지속적인 경쟁 우위를 갖춘 기업을 찾고 있습니다.

관용과 장기적 관점
찰리멍거와 워렌버핏의 접근 방식에서 가장 두드러지는 특징 중 하나는 탁월한 관용과 장기적인 관점입니다. 단기적인 이익과 기업의 요청에 따라 움직이는 수많은 투자자와는 달리 그들은 투자의 지속적인 결과에 집중합니다. 이러한 장기적인 관점을 통해 그들은 요청 변동성을 타고 수십 년에 걸쳐 복합적인 성장에 대한 보조금을 받을 수 있습니다. 그들의 복음은 버핏의 악명 높은 인용문 "우리가 가장 좋아하는 보유 기간은 언제나입니다"에 추가될 수 있습니다. 이 사례 접근 방식은 요청 변동과 관련된 위험을 완화할 뿐만 아니라 투자한 회사와의 깊은 관계를 조성하여 종종 전략적 지원을 제공합니다.

윤리적이고 투명한 비즈니스 관행
윤리와 투명성은 버크셔 해서웨이의 기능적 도덕성의 핵심입니다. Munger와 Buffett은 항상 비즈니스 거래에서 정직성의 중요성을 강조해 왔습니다. 정기적인 주주 서신은 회사의 성과, 도전 과제 및 아직 태어나지 않은 전망에 대한 솔직한 통찰력을 제공하여 투명성에 대한 헌신에 대한 증거입니다. 이러한 윤리적 접근 방식은 투자자, 동료 및 포트폴리오 내의 회사와의 신뢰를 구축합니다. 마찬가지로 그들은 복잡한 재정 수단과 영향력을 피하고, 면밀한 운영이 가능한 간단한 사업을 선호합니다. 이러한 명확성은 운영을 단순화할 뿐만 아니라 위협에 대응하는 성격과 일치하여 지속 가능한 성장을 촉진합니다.

 


버크셔 해서웨이 투자의 특징

 

강력한 수익성의 해자
버크셔 해서웨이의 투자 포트폴리오는 수익성이 높은 기업이 특징입니다. 이러한 협곡은 경쟁사에 비해 경쟁 우위를 유지하고 요청 점유율과 수익성을 보호하는 회사의 능력을 나타냅니다. 예를 들어, 버크셔의 장기적 효과 중 하나인 코카콜라는 지배적인 글로벌 브랜드 입지와 고객 충성도를 누리고 있어 도전자들에게 상당한 진입 장벽을 만들고 있습니다. 또한 American Express 및 BNSF Railway와 같은 회사는 신규 진입자가 따라하기 어려운 네트워크와 브랜드 보고서를 구축했습니다. 이러한 견고한 협곡은 버크셔 해서웨이의 투자가 장기적으로 유연하고 수익성을 유지하도록 보장합니다.

근면함을 통한 다양화
버크셔 해서웨이 투자 전략의 또 다른 독특한 특징은 다채로운 근면을 통한 광범위한 다각화입니다. 보험 및 서비스 가능성부터 소비재 및 운송에 이르기까지 Berkshire의 포트폴리오는 다양한 분야에 걸쳐 있습니다. 이러한 다각화는 특정 근면에서 수익성 있는 경기 침체와 관련된 위험을 최소화하고 균형 잡힌 성장 라인을 제공합니다. 예를 들어, 보험 사업은 꾸준히 장식물을 생산하는 반면, Apple과 같은 회사에 대한 투자는 상당한 자본 가치 상승을 제공합니다. 이러한 전략적 다각화는 수익을 안정화할 뿐만 아니라 버크셔가 다양한 부문의 성장 기회에 보조금을 지급할 수 있게 해줍니다.

경영 품질에 집중
찰리멍거와 워렌버핏은 자신이 투자하는 회사의 운영 품질을 크게 강조합니다. 그들은 유능하고 윤리적인 운영이 회사의 장기적인 성공에 핵심이라고 믿습니다. 이러한 초점은 Geico 및 Dairy Queen과 같은 회사에 대한 투자에서 명백히 드러납니다. 이 회사에서는 이러한 사업을 이끌기 위해 뛰어난 이사를 고용했습니다. 강력하고 비전이 있는 리더가 있는 기업에 투자함으로써 버크셔 해서웨이는 투자가 가능하도록 보장하고 발명, 기능적 효율성 및 지속적인 성장을 촉진합니다. 이러한 운영 중심 접근 방식은 최소한의 개입을 선호하는 것과도 일치하여 리더들이 자율성과 책임감을 갖고 운영할 수 있도록 해줍니다.

 


AI 시대의 버크셔 해서웨이

 

기술 혁신 수용
세계가 인공 지능을 빠르게 수용함에 따라 버크셔 해서웨이의 적응 및 도입 능력은 매우 중요할 것입니다. 역사적으로 멍거와 버핏은 기술 투자에 대해 보수적이었고, 완전히 이해하는 근면을 선호했습니다. 그럼에도 불구하고 최근 Apple과 같은 기업에 대한 투자는 기술 발전을 수용하는 방향으로의 전환을 나타냅니다. AI 시대에 성공하려면 Berkshire Hathaway는 강력한 도랑과 강력한 비즈니스 모델을 갖춘 기술 기업과 관련하여 이 노선을 계속해야 합니다. AI를 사용하여 기능적 우위를 강화하고 기술 부문에 전략적으로 접근함으로써 Berkshire는 초현대적인 투자 지역에서 경쟁력을 유지하고 적용 가능하게 할 수 있습니다.

기능적 효율성을 위해 AI 사용
AI는 Berkshire Hathaway의 다양한 비즈니스 전반에 걸쳐 기능적 효율성을 향상시키기 위해 수많은 기회를 제공합니다. 제조 부문의 포스 체인 최적화부터 보험 부문의 완벽한 인수 프로세스까지, AI는 생산성과 비용 운영 측면에서 상당한 발전을 이룰 수 있습니다. 예를 들어 Geico는 AI 알고리즘을 사용하여 위협 평가 모델을 업그레이드하여 보다 정확한 가격을 제공하고 청구 사기를 줄일 수 있습니다. 또한 BNSF 철도는 AI 기반 예언 보존을 적용하여 철도 운영의 신뢰성과 효율성을 높일 수 있습니다. 액세서리 전체에 AI 기술을 통합함으로써 Berkshire는 성능을 향상하고 경쟁 우위를 유지할 수 있습니다.

전략적 AI 투자 및 연결
버크셔 해서웨이가 AI 시대 최고의 투자회사가 되기 위해서는 전략적 투자와 선도적인 AI 기업과의 연계를 고려해야 한다. AI 스타트업 및 확립된 기술 거물들과 결합하면 버크셔는 최첨단 발명과 새로운 트렌드에 대한 통찰력을 얻을 수 있습니다. 또한 독립 운전, 핀테크, 의료 기술을 전문으로 하는 기업과 유사하게 큰 협곡을 지닌 AI 기반 기업에 투자하면 버크셔의 포트폴리오를 다양화하고 태어나지 않은 성장을 촉진할 수 있습니다. AI 발전의 선두에 서서 버크셔 해서웨이는 인공 지능의 궁극적인 변화에 보조금을 지급하고 강력한 투자 사기꾼으로서의 입지를 확보할 수 있습니다.

 

 

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